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资金公司压缩开支彩世界官网:,公募二季度寻

时间:2019-10-01 15:13来源:网站首页
晨报记者 陈重博 二季度基金调研红黑榜 近日,有分析师根据市场传闻,写出了一份“乌龙”研究报告,被市场广为诟病。作为专业机构,券商、基金到上市公司实地调研,原本是天经

  晨报记者 陈重博

彩世界官网 1 二季度基金调研红黑榜

  近日,有分析师根据市场传闻,写出了一份“乌龙”研究报告,被市场广为诟病。作为专业机构,券商、基金到上市公司实地调研,原本是天经地义的事情,但在今年的市况中,不少机构明显减少了调研的频率,有两家基金公司都没有调研上市公司的记录。

  本报记者安丽芬北京报道

  据不完全统计的数据显示,今年二季度,有19家基金公司,实地调研上市公司的家数不超过10家。只有华夏、博时、嘉实等18家基金公司,投研人员实地调研的家数超过了30家。作为行业的老大,华夏投研人员实地调研上市公司的家数高达102家。

  在熊市里,有精神低迷者,亦有愈挫愈勇者。

  不少业内人士表示,较之以往,今年基金公司研究人员出差、调研的次数明显减少。这一方面可能与行情低迷有关,另一方面也与基金公司整体控制成本有关。日前,博时、银华等10家基金公司上半年净利润曝光。这10家公司上半年净利润合计5.9亿元,与去年同期相比普遍出现下滑。而一些中小基金公司靠压缩成本维持盈利,生存状况堪忧。

  “行情不好,我最近也比较闲。”南方一家大型私募的某研究员对低迷行情带来的轻松有些哭笑不得,最近也没有去上市公司进行实地调研。

  从今年实地调研后的情况看,不少基金公司将目光放到成长性的新兴产业股中。“股票市场难以出现估值提升的大机会,我们只能从大的经济总量中寻找相对的亮点领域,寻找符合经济转型需求的新兴产业,寻找业绩具有较高确定性的行业与公司,并从中筛选优质公司进行投资。”中欧新动力的基金经理苟开红说。

  “股市越是不好,越是要寻找机会。”北京某大型基金公司行业研究员表示,在熊市里应该荐股更积极,因为这时候有些股票会看得更清楚;反而在牛市里,各股都在涨,推荐起来没什么差别。

  一些基金调研后认为,资源股或将跑赢大盘。南方金粮油商品基金经理郭国栋表示,从下半年看,世界经济的基本面仍待改善,不过目前已经出现包括发达国家的货币宽松、中国稳增长预期等积极信号,这将为未来商品类市场企稳反弹表现带来积极因素。据鹏华基金的统计,中证A股资源指数长期收益表现优异,指数涨跌弹性非常好。在市场整体上涨的年份,A股资源指数能获得大幅超越其他指数的收益,如在2007年A股资源指数收益为261.96%,超越沪深300达100个点,收益优势突出,整体表现出“大赢小输”的特点。

  各说各有理。对基金公司来说,在行情低迷的二季度,谁是倦怠者,谁是愈挫愈勇者?

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  截至8月31日,上市公司中报披露完毕。本报记者统计了1176家深市主板和中小板上市公司(注:创业板和沪市主板公司没有披露调研情况)中报发现,共有657家上市公司有机构上门实地调研,其中约有500家有公募基金问津。

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  随着红塔红土的获批成立,国内的基金公司达到72家,但各家实地调研的勤快度天壤之别。

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  统计数据显示,其中有19家基金公司实地调研上市公司的家数不超过10家,刚成立不久的红塔红土、华宸未来等两家调研上市公司的家数为0;金元惠理、广发、汇添富等35家基金公司的实地调研的上市公司家数在11家至30家之间;只有华夏、博时、嘉实等18家基金公司的投研人员实地调研的家数超过了30家。

  总体看,二季度的调研情况跟一季度相差不大,但需注意的是一季度里有个春节。

  “就签字的情况看,今年上半年,研究员调研的次数明显减少了。”某基金公司一位投研负责人表示,不仅远少于2010年,就连去年也比不上。

  华商益民最勤劳

  继一季度摘得实地调研“最勤快”第一名的桂冠后,基金业“老大”华夏二季度实地调研的上市公司家数仍遥遥领先。

  数据显示,二季度,华夏投研人员实地调研上市公司的家数高达102家,而排名第二和第三的博时、嘉实、银华分别仅有54家、48家和48家。

  “华夏内部并没有对投研人员实地调研有硬性规定,其投研团队庞大应是一个重要原因。”一位熟悉华夏的基金业人士透露,包括海外投研人员在内,华夏的投研人员约190名。另外,跟公司文化也有关系。

  据本报记者了解,一些成立多年的小型基金公司的投研人员只有10多名,中型基金公司有二三十名,即便是运营多年的大型基金公司的投研人员数目也难以与华夏比拟。

  除了华夏,管理资产规模位居前十名的易方达、南方、广发、汇添富、华安、工银瑞信(微博)、富国等7家大型基金公司二季度实地调研的数目均不超过50家。其中广发、汇添富、富国分别为30家、30家和33家,尚不及华夏的1/3。

  尤其是汇添富,一季度的调研情况就曾让人大跌眼镜,彼时其实际调研上市公司家数仅有11家。

  管理资产规模靠前的兴业全球,其表现也让人大跌眼镜,二季度仅实地调研了8家上市公司,而截至7月底,其旗下有12只基金,管理资产370亿元左右。

  倒是规模排名靠后的一些中小型基金公司让人眼前一亮。资产规模排名在30名左右的华商二季度实地调研37家,与资产规模排名前十的南方基金同列8名;资产规模排名接近60名的益民实地调研家数达27家,与景顺长城同列第16名。

  在众多基金公司里,二季度调研上市公司家数仅是个位数的高达17家。

  除了前文提到的兴业全球,还有浙商基金、华富基金、平安大华、安信基金、长安基金、东方基金等规模靠后的16家基金公司。其中,今年成立的红塔红土和华宸未来名下更是颗粒无收。

  遭遇荐股难

  调研少,荐股也难。

  “市场行情如何,看一下机构们调研的情况就知道了。”某小型基金公司一位基金经理如是对本报记者表示,即使研究员出去调研了,回来在荐股上也可能左右为难。行情不好,是荐还是不荐?荐了继续跌,不荐岂不是白跑一趟?

  “行情不好,公司的收益也随之下降。一方面要考虑控制费用,另外一方面是在行情不景气的情况下,公司的基本面也比较烂。”上述基金经理表示,以往研究员调研了10家上市公司,回来能推荐五六家,如今只能推荐一两家。

  今年半年报显示,金鹰基金(微博)、国金通用、方正富邦、钮银基金、长安基金、浦银安盛等均有不同程度的亏损,而这几家基金公司的实地调研数量也明显落后于其它基金公司。

  上述基金经理也主管着研究部门,投研人员每次出差调研时就得找他签字,今年签字的次数明显就少了。牛市的时候,几乎每天都有研究员找他签字,而现在是平均每周一两次。

  “我自己就劝退过几次研究员的出差申请。”上述基金经理表示,他们研究过后想去调研,但一看这只股票的二级行情最近涨了不少,就劝他不要去。

  多位投资人士对本报记者表示,看上市公司半年报,股市仍未见底,需要再等三季报出来,如果三季报仍看不出来,只能等到来年2012年年报发布之时。

  “在这种行情下,实地调研不如研究宏观经济和政策。”上述基金经理表示,实地调研已无太大意义。

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